- Milano / Genova / Firenze / Roma / Napoli / Bari / Taranto
- Protezione e pianificazione del patrimonio, trust
Hai costruito il tuo patrimonio con anni di lavoro, scelte coraggiose e qualche rischio calcolato. A un certo punto ti sei chiesto come proteggerlo, e come trasmetterlo un giorno alle persone che ami. E se hai approfondito la questione, qualcuno ti ha parlato del trust.
Lì, con ogni probabilità, è scattato un pensiero: il trust è roba anglosassone. Londra, le isole del Canale, leggi scritte in una lingua giuridica lontana dalla nostra. Uno strumento potente, certo. E al tempo stesso percepito come distante, quasi esotico.
Oggi voglio portarti in una direzione che quasi nessuno considera quando pensa alla protezione del patrimonio: Praga.
Da poco più di dieci anni, nel cuore dell'Europa, esiste un istituto che funziona come un trust ed è scritto nero su bianco in un codice civile di stampo continentale, costruito con la stessa logica del nostro: lo svěřenský fond, che in ceco significa letteralmente «fondo fiduciario». È il trust di diritto ceco, e sta attirando l'attenzione di famiglie e imprenditori in tutta Europa.
Questo articolo è il primo di due che ho dedicato allo strumento. Qui vediamo che cos'è, da dove arriva e come funziona. Nella seconda puntata parleremo di riservatezza, registri, fisco e, soprattutto, di che cosa deve sapere chi vive e paga le tasse in Italia.
Per capire lo svěřenský fond serve prima un passo indietro, fino alla radice di tutto.
Il trust è un'invenzione del diritto inglese dietro lo stimolo della chiesa cattolica. Nelle università lo si racconta ancora con l'esempio del crociato: prima di partire per la Terra Santa, il cavaliere affidava i propri beni a una persona di fiducia, con l'intesa che li amministrasse e, al ritorno, li restituisse a lui o alla sua famiglia. Tre elementi: chi affida, chi custodisce e gestisce, chi alla fine riceve. Su questo schema essenziale si regge da secoli uno degli strumenti di protezione e trasmissione del patrimonio più efficaci al mondo.
Il punto delicato, per Paesi come il nostro, è che il trust nasce dentro un sistema giuridico diverso: il common law anglosassone, il diritto costruito caso per caso dalle decisioni dei giudici. Trapiantarlo negli ordinamenti di diritto civile, fondati su codici scritti, richiede un lavoro di adattamento accurato.
L'Italia ha scelto la via del riconoscimento: ratificando la Convenzione dell'Aja del 1° luglio 1985 con la legge 364 del 1989, ha reso possibile istituire trust anche da noi, a condizione di scegliere come legge regolatrice quella di un Paese straniero che li disciplina. In altre parole: il trust in Italia vive ed è pienamente operativo, e al tempo stesso resta un ospite che parla la lingua di un altro ordinamento.
La Repubblica Ceca ha fatto una scelta diversa e più radicale. Dopo la caduta del regime ha riscritto da zero il proprio diritto privato e, con il nuovo codice civile del 2012 (la legge n. 89/2012, in vigore dal 1° gennaio 2014), ha scritto il trust direttamente nel codice, ai paragrafi da 1448 a 1474. Il modello, peraltro, arriva da lontano e da una fonte autorevole: il Québec, la provincia canadese che convive da sempre con entrambi i mondi giuridici e che già nel 1994 aveva tradotto il trust in linguaggio continentale, dentro il proprio codice civile.
Il risultato è un istituto con la sostanza del trust anglosassone e la forma del diritto civile, immerso per giunta in un ordinamento, quello ceco, di solida tradizione austro-germanica, con registri pubblici efficienti e una giustizia rapida. Per chi è cresciuto, come noi, con il codice civile sulla scrivania, è un terreno molto più familiare di quanto sembri.
Ed eccoci alla caratteristica più affascinante, e per certi versi spiazzante, dello svěřenský fond: non è una persona giuridica. Niente società, niente fondazione, niente ente con un suo nome e una sua sede.
È un patrimonio autonomo e separato: un insieme di beni che, una volta conferiti nel fondo, cessano di appartenere a chiunque. Al fondatore che li ha messi, al gestore che li amministra, ai beneficiari che un giorno li riceveranno. I giuristi cechi parlano di proprietà «destinata allo scopo»: i beni appartengono, per così dire, alla funzione per cui il fondo è stato creato.
Nella pratica, i beni vengono intestati al gestore, con una precisazione decisiva: nei registri pubblici compare la formula «nome e cognome, gestore del fondo fiduciario Tal dei Tali». È la stessa logica del trustee inglese: detiene formalmente, non per sé.
La conseguenza pratica ha un nome tecnico: segregazione patrimoniale. Significa che i beni del fondo viaggiano su un binario separato rispetto alle vicende personali di chi li tocca. Se il gestore muore, i beni del fondo restano fuori dalla sua successione. Se fa bancarotta, restano fuori dalla massa fallimentare. I suoi creditori personali guardano quei beni da dietro un vetro, e lo stesso vale per i creditori del fondatore, che di quei beni si è spogliato. Una vera cassaforte giuridica.
Con un limite invalicabile, identico in tutto il mondo: la frode ai creditori. Se emerge che il fondo è stato costruito per sottrarre beni a chi aveva già ragioni di credito, la protezione cade e la struttura diventa attaccabile. La cassaforte protegge il patrimonio onesto; il patrimonio in fuga resta esposto. Ed è giusto così: la protezione patrimoniale seria si costruisce prima, in trasparenza, quando l'orizzonte è sereno.
Come nel trust inglese, e come nella storia del crociato, le figure essenziali sono tre. Vale la pena conoscerle una per una, perché è qui che lo strumento rivela la sua natura.
È colui che istituisce il fondo e vi conferisce i beni. Il codice ceco lo chiama zakladatel, fondatore: è quello che nella terminologia dei trust chiamiamo disponente, e nella storia del crociato è il cavaliere in partenza. Detta le regole del gioco nello statuto e poi, per definizione, fa un passo indietro. Il punto essenziale di ogni trust, ovunque nel mondo, è proprio questo: il disponente perde la proprietà di ciò che conferisce. È la contropartita della protezione: quando i beni sono davvero usciti dal tuo patrimonio, sono davvero al riparo.
È il fiduciario che amministra il patrimonio: in ceco svěřenský správce, l'equivalente del trustee. Qui la legge ceca è sorprendentemente liberale: può fare il gestore chiunque sia maggiorenne e capace, senza requisiti di cittadinanza né di residenza nella Repubblica Ceca. Niente sede legale, niente consiglio di amministrazione, niente struttura societaria obbligatoria: la macchina resta snella e l'impegno economico di gestione contenuto. Il gestore deve amministrare con la diligenza del buon padre di famiglia, come diciamo noi civilisti: con la cura che una persona prudente dedica alle cose proprie, nell'interesse dei beneficiari e nel rispetto dello statuto.
Sono le persone a cui il fondo, secondo le regole dello statuto, attribuirà i beni, le rendite o il capitale: i figli, i nipoti, il coniuge, o chiunque il fondatore abbia voluto proteggere. Un aspetto interessante: i beneficiari possono anche essere individuati in un momento successivo, purché lo statuto fissi il meccanismo con cui saranno determinati, almeno la cerchia delle persone e i criteri di scelta. Un fondo completamente in bianco è escluso.
Si sta diffondendo anche a Praga l'uso anglosassone della letter of wishes, la «lettera di desideri» con cui il disponente orienta le scelte future del gestore: uno strumento utile, da maneggiare con cura, perché gli innesti di cultura giuridica inglese in un sistema continentale vanno calibrati con l'aiuto di chi conosce entrambi i mondi.
Qui tocchiamo il punto più delicato dell'intero strumento, quello su cui vedo nascere gli equivoci più costosi in termini di protezione. Seguimi, perché questa sezione può risparmiarti l'errore che vanifica tutto il resto.
Ti racconto un caso. Guido, nome frutto della mia fantasia, è un imprenditore: ha costruito un gruppo di aziende e un patrimonio immobiliare importante. Sente parlare dello svěřenský fond e il ragionamento gli si accende in un lampo: «Perfetto. Fondo il trust, mi nomino gestore, mi metto tra i beneficiari. Il patrimonio è protetto e continuo a decidere tutto io».
È un riflesso comprensibile, quasi universale: proteggere senza lasciare andare. E il diritto ceco, su questo, è lucidissimo.
La legge ammette che il fondatore sia anche beneficiario del fondo. Se però vuole essere pure gestore, impone che accanto a lui operi un secondo gestore disinteressato, e che i due agiscano congiuntamente. Perché questa cautela? Perché più ruoli si concentrano nella stessa persona, più il fondo somiglia a una finzione: quello che gli inglesi chiamano sham, la scatola vuota in cui il disponente finge di essersi spogliato dei beni e continua, nella sostanza, a farne ciò che vuole. Davanti a uno sham la protezione patrimoniale evapora: i giudici guardano la sostanza, e la sostanza dice che il patrimonio è rimasto tuo.
Se segui i miei contenuti da un po', questo discorso ti suonerà familiare. È lo stesso identico tema del trust interposto nel diritto italiano: il trust in cui il disponente ha conservato, di fatto, il potere di gestire e disporre dei beni, e che per questo l'ordinamento tratta come uno schermo privo di effetti sostanziali. Cambia la lingua, cambia il codice, la regola di fondo resta la stessa da Praga a Milano: il trust protegge nella misura in cui è vero.
La domanda giusta da porsi, prima di istituire qualsiasi trust, è dunque questa: quanta distanza sei disposto a mettere tra te e i tuoi beni? La risposta orienta tutto il progetto.
Se stai valutando uno strumento di protezione patrimoniale e ti stai chiedendo proprio quanto controllo puoi conservare senza svuotare la protezione, prenota una consulenza: partiamo da un'analisi rigorosa della tua situazione attuale.
Vediamo ora la meccanica, perché è qui che lo strumento mostra la sua concretezza. Il fondo nasce da due documenti fondamentali, entrambi in forma di atto pubblico notarile: quello che in Italia chiameremmo rogito.
Il primo è lo statuto: la legge interna del fondo, la sua costituzione. Deve indicare la denominazione, che deve obbligatoriamente contenere le parole «svěřenský fond»; il patrimonio iniziale, che può essere anche simbolico, perché il fondo prende vita con la prima dotazione, sia essa una penna o un portafoglio di milioni; lo scopo, che può essere privato, come il mantenimento e la tutela di una famiglia, oppure di pubblica utilità; le condizioni al verificarsi delle quali avverranno le distribuzioni ai beneficiari; la durata.
Il secondo è l'atto di dotazione, con cui chi conferisce i beni, di solito il fondatore, li trasferisce al gestore.
C'è poi una possibilità che trovo preziosa per chi ragiona in termini di pianificazione successoria: il fondo può nascere anche per testamento. In quel caso viene alla luce quando il fondatore lascia questa vita, e diventa un vero strumento per governare il passaggio dei beni oltre la propria presenza.
Quanto può durare? Anche qui il diritto ceco è molto elastico: la durata può essere determinata o indeterminata. Con un solo paletto, che riflette una preoccupazione antica quanto il diritto, quella della «manomorta», il patrimonio congelato per sempre e sottratto alla circolazione: trascorsi cento anni dall'istituzione, il beneficiario matura comunque il diritto alla prestazione che gli spetta secondo lo statuto.
Fermati un attimo su questo numero. Cento anni bastano, in concreto, per costruire trust multigenerazionali: patrimoni familiari che attraversano due o tre generazioni con regole scritte oggi, da te. Tuo nipote potrà ricevere secondo criteri che hai fissato tu, con la tua visione e i tuoi valori.
Ultimo aspetto pratico, spesso decisivo per chi mi legge dall'Italia: i beni conferiti nel fondo possono trovarsi ovunque, anche fuori dalla Repubblica Ceca.
Puoi dotare uno svěřenský fond di un immobile situato in Italia o altrove. L'atto di dotazione deve rispettare la forma richiesta dalla legge ceca; il bene può poi essere trascritto nei registri immobiliari italiani con l'intestazione al gestore nella sua qualità: «Tizio, gestore del fondo fiduciario X». Il fondo, insomma, è tutt'altro che una struttura chiusa dentro i confini di un Paese: è un vestito giuridico che può indossare patrimoni internazionali.
Attenzione, però: proprio qui, dove il fondo ceco incontra beni, disponenti o beneficiari italiani, cominciano le domande davvero importanti. Che cosa vede il fisco italiano? Che cosa va dichiarato? Che riservatezza offre davvero il registro ceco? Come vengono tassate le somme che arrivano ai beneficiari?
Sono i temi della seconda puntata di questa serie: Trust ceco: riservatezza, fisco e regole per gli italiani. Se il tema ti riguarda, ti consiglio di leggerle entrambe: la prima ti consegna lo strumento, la seconda ti dice come maneggiarlo da contribuente italiano.
C'è una cosa che mi colpisce ogni volta che studio strumenti come questo.
Il crociato e l'imprenditore di oggi si pongono, in fondo, la stessa domanda: come faccio a proteggere ciò che ho costruito, per le persone che amo, anche quando io non potrò più occuparmene in prima persona? Sono passati otto secoli e la risposta del diritto continua a evolversi: da Londra al Québec, dal Québec a Praga, ogni ordinamento aggiunge un tassello.
Quello che resta immutato è il gesto: scegliere con lucidità, oggi, il destino di ciò che si è costruito. Immagina il tuo patrimonio, fra trent'anni, che continua a fare esattamente ciò che hai deciso tu: sostenere gli studi dei nipoti, custodire la casa di famiglia, dare stabilità all'impresa. Strumenti come lo svěřenský fond esistono per questo. E scegliere se e come usarli, con metodo e con le persone giuste al fianco, può essere uno dei gesti di cura più concreti che farai per chi verrà dopo di te.
Se conosci un imprenditore o una famiglia che guarda agli strumenti internazionali di protezione del patrimonio, o che ha beni e affetti a cavallo di più Paesi, manda loro questo articolo: potrebbe fare la differenza al momento giusto.
Vuoi ascoltare questo tema in formato podcast? Ho dedicato l'Episodio di "Trust in Trust" proprio a questo argomento. Ascoltalo su Spotify, Apple Podcast o YouTube.
Se hai un patrimonio che attraversa i confini, un'azienda da traghettare verso la prossima generazione o immobili che vorresti mettere al riparo con regole scritte oggi, il trust ceco può essere una delle opzioni sul tavolo, accanto al trust che già utilizziamo in Italia. Scrivimi: cominciamo da un'analisi concreta della tua situazione e capiamo insieme se, e quale, strumento ha senso per te.
Piero Di Bello 
